RESUMEN ECONÓMICO | Enero 2024

RESUMEN ECONÓMICO | Enero 2024

TURISMO

– En 2023, Uruguay recibió 3.8 millones de turistas no residentes, un aumento del 55% respecto a 2022, aunque fue un 2.8% menos que el récord de 2017. Los turistas gastaron USD $1.776 millones, un 27% más que en 2022. Los argentinos lideraron con 1.6 millones de visitas y USD $801 millones en gastos, 10% más que en el año anterior. Los turistas brasileños aumentaron un 55% siendo un total de 593 mil brasileños, gastando USD $334 millones, un 21 % más.

En turismo emisivo, los uruguayos realizaron 4.8 millones de salidas, un aumento del 103%, gastando USD $1.962 millones, generando por primera vez déficit correspondiente a USD $186 millones en la balanza turística.

-El periódico estadounidense New York Times, seleccionó a la capital de Uruguay, Montevideo como uno de los 52 destinos para visitar en 2024. Dentro de los motivos se encuentra que se cumplen 300 años de la ciudad convirtiéndola en una oportunidad perfecta para conocer sus encantos. Recordemos que la prestigiosa consultora internacional MERCER en su ranking de “Calidad de vida” considerando 241 países, posicionó a Montevideo como la mejor ciudad de América Latina y el Caribe por su calidad de vida y pone el foco en aspectos como el medio ambiente y la sostenibilidad, además de la estabilidad política, sanidad, educación, infraestructura y entorno sociocultural.

– La Junta Departamental de Maldonado aprobó un proyecto hotelero en la playa de José Ignacio, respaldado por el empresario Diego Finkelstein. Dicho proyecto genera una polémica que se centra en la ubicación del establecimiento en un terreno de seis hectáreas entre la ruta 10 y el mar. Aunque administraciones anteriores aprobaron proyectos similares, hay preocupación por el impacto visual y la alteración paisajística, según declaraciones de los ediles. De todos modos, todavía es necesaria la autorización del Ministerio de Ambiente.

 

COTIZACIÓN

El dólar interbancario fondo cerró el 31 de Enero en $ 39,164. En la pizarra del Banco República, el billete verde cerro en $ 37,95 para la compra y $ 40,35 para la venta.

En lo que va del 2024, el dólar lleva una suba acumulada de 0,36% en comparación con la última cotización del mes anterior.

En Argentina, el billete verde en el mercado oficial continúo subiendo y cotizo AR$ 826.40 aumentando un 2,22%. Mientras tanto, el dólar blue (dólar paralelo) bajó y cotizó en el entorno de los 1.195,00 aumentando a lo largo del mes un 16,59%.

En Brasil, el dólar bajó y cerro en R$ 4,954 aumentando un 2,32% en total del mes de Enero.

El Euro bajó frente al dólar cotizando US$ 1.0825.

 

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR DE PRODUCTOS NACIONALES

El IPPN de Enero 2024, registra una variación mensual del 1,33% y una variación acumulada en los últimos doce meses del -0,49%.

 

DÉFICIT FISCAL

El déficit fiscal fue del 3,3% del PIB en los últimos 12 meses hasta diciembre. Aunque disminuyó en el último trimestre con respecto al máximo alcanzado en septiembre, cerró el año 2023 en línea con la proyección gubernamental del 3,2%. Sin embargo, sigue siendo más alto que el 2,9% registrado en septiembre de 2022, que fue el mínimo durante esta administración.

Durante el tercer trimestre de este año, el Producto Bruto Interno (PBI) experimentó una ligera disminución del 0,2% en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, se observó un repunte del 1% en comparación con el trimestre anterior, indicando una recuperación económica a partir de mediados del año y superando los efectos negativos de la sequía.

Según los datos del Banco Central (BCU), la caída del PBI se atribuyó principalmente a la reducción en la generación de energía (-11,3%) y la disminución en la construcción (-8,6%) debido al cese de proyectos de la papelera finlandesa UPM.

Por otro lado, se destacó el rendimiento positivo en la actividad agropecuaria (+9,6%), impulsado por un aumento en la producción ganadera, mayores entregas de leche a las plantas y una mayor demanda de madera para fines industriales.

Las exportaciones disminuyeron (-9,2%) debido a menores ventas de soja, aunque se compensaron parcialmente con aumentos en las exportaciones de celulosa, carne bovina y ganado en pie. Los servicios exportados, especialmente en tecnologías de la información, también experimentaron una reducción.

En contraste, se observó un aumento en el consumo privado (+3,4%), influenciado por gastos en transporte para viajes al exterior, principalmente a Argentina, y la compra de bienes duraderos como automóviles.

En el trimestre anterior, la economía había sufrido una contracción del 2,5% debido a la histórica sequía que afectó al país.

INDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO

El IPC disminuyó en diciembre un 0,11%, lo que llevó a que la inflación anual de 2023 se situara en un 5,11%, cumpliendo así con las expectativas establecidas por el gobierno y registrando su nivel más bajo desde 2005. La caída en diciembre se atribuye principalmente a los efectos del plan UTE Premia, aunque se registró un aumento significativo en el precio de frutas y verduras en el último mes del año, con incrementos del 6,9% y 2,3%, respectivamente.

Para este año, se proyecta un aumento del Índice de Precios al Consumo (IPC) de 4,9%, mientras que para el 2025, se espera que cierre en 5,3%. Ambos valores se encontrarían dentro del rango

 

TASA de POLÍTICA MONETARIA

El Banco Central del Uruguay (BCU) ha disminuido una vez más la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 25 puntos básicos, estableciéndola en un 9%. Esta tasa alcanza su nivel más bajo desde 2005, y las expectativas respecto a este indicador se hallan en sus mínimos históricos, según declaraciones del BCU. El informe del banco indica que en el tercer trimestre del año, la actividad económica experimentó un crecimiento del 1,0% ajustado por estacionalidad, situándose un 0,2% por debajo del nivel registrado un año atrás. Sin embargo, las proyecciones a corto plazo sugieren que la economía seguirá expandiéndose en los próximos dos trimestres.

 

ECONOMÍA

-El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha pronosticado que la economía global experimentará un «aterrizaje suave», con un crecimiento del 3,1% este año, superando las expectativas iniciales. En su revisión más reciente de las Perspectivas de la Economía Mundial, el FMI ajustó al alza la proyección de crecimiento global para 2024, pasando del 2,9% estimado en octubre a un 3,1%. La expectativa para 2025 se mantiene constante en un 3,2%. Este aumento se atribuye a una resistencia mayor de lo previsto en Estados Unidos, así como en varias economías de mercado emergentes y en desarrollo, incluyendo China.

En 2023, la recaudación total bruta de la Dirección General Impositiva (DGI) disminuyó un 1,3% en términos reales respecto a 2022. Este declive se atribuye al menor dinamismo económico y consumo de los ciudadanos uruguayos, que también afectó a Argentina. La recaudación total de la DGI en el año alcanzó aproximadamente US$ 15.649 millones, con una caída del 1,6% en los tributos por consumo, una retracción del 4,4% en el IRAE (Impuesto a la Renta de las Actividades Económicas), y un aumento del 1,8% en el IRPF (Impuesto a la Renta de las Personas Físicas).

 

EMPLEO

-El Instituto Nacional de Estadística (INE) informó que en los últimos 12 meses hasta noviembre, el salario real aumentó en un 3,97%. Este incremento se atribuye al aumento del Índice Medio de Salarios (IMS), que aumentó un 9,13% en comparación con el mismo período del año anterior. Al considerar la inflación durante este lapso, que rondó cerca del 5%, se estima que el salario real promedio experimentó un incremento de casi el 4% en el último año móvil. Se observó un aumento promedio del salario real del 4,5% en el sector público y del 3,7% en el sector privado.

-En diciembre, la tasa de desempleo disminuyó en cinco décimas, alcanzando un 7,8% de la Población Económicamente Activa (PEA), lo que equivale aproximadamente a 146.000 personas desempleadas, según el Instituto Nacional de Estadística (INE). A su vez, hubo diferencias con lo que respecta al interior del país con Montevideo, teniendo el primero un porcentaje de desempleo de 8,6% mientras que en la capital corresponde a un 6,5%. Los datos obtenidos por la PEA se refleja en la tasa de actividad, que ascendió en una décima y se situó en un 63,8%. Además, la tasa de empleo, que indica el nivel de contrataciones, también experimentó un aumento, quedando en un 58,9% de la PEA.

-Durante el periodo comprendido entre septiembre y noviembre, se observó que los departamentos con los mayores índices de desempleo fueron: Río Negro, con un 13,5% de la Población Económicamente Activa (PEA); seguido por Artigas, que registró un 12,2%; Tacuarembó, con un 11,7%; y Rocha, con un 11,4%. Estos datos, que revelan la situación laboral por zonas geográficas, fueron publicados recientemente por el Instituto Nacional de Estadística (INE). En cuanto a Montevideo, la proporción de individuos en edad laboral que buscan empleo se ubicó en un 7,9%. Por otro lado, se observó que los departamentos con las tasas más bajas de desocupación fueron: Colonia, con un 4%; seguido por Florida y Lavalleja, ambos con un 6,8%.

-El ingreso promedio real de los hogares experimentó un incremento del 2,8% en 2023 en comparación con el año anterior, marcando así el tercer año consecutivo de crecimiento anual. En relación con el promedio registrado en 2019, previo a la pandemia, este indicador se sitúa ligeramente más de un 1% por encima. Según el reporte del Instituto Nacional de Estadística, el Ingreso Medio de los Hogares para el conjunto del país alcanzó los $89.283 en el cuarto trimestre del año, mientras que el Ingreso Medio per cápita se estimó en $31.650.

-En 2023, el Índice Medio de Salarios aumentó un 4,01% en términos reales, colocando los salarios promedio ajustados por inflación un 1,9% por encima de los niveles de diciembre de 2019. El poder adquisitivo de los trabajadores públicos creció un 4,23%, mientras que para los empleados del sector privado fue del 3,88%. Los sectores con los mayores aumentos interanuales fueron Actividades Inmobiliarias (4,7%), Construcción (4,6%), Enseñanza (4,5%) y Transporte (4,4%).

-El Índice Medio de Salarios Nominal reveló un aumento definitivo del 8,68% en jubilaciones y pensiones, tras un ajuste provisorio del 8,39% aplicado a principios de año. Este incremento, que incluye un 0,29% pendiente del ajuste provisorio de enero, marca el segundo año consecutivo de ganancia de poder adquisitivo para las jubilaciones. En 2023, la inflación fue del 5,11%, situando la corrección del 8,68% a más de tres puntos por encima de la evolución de los precios. Hasta 2019, las pasividades aumentaron por encima de la inflación durante 14 años, pero en los tres años siguientes, los ajustes fueron inferiores, resultando en una pérdida de poder adquisitivo para estas prestaciones.

 

ARGENTINA

El Gobierno Argenino logró concretar un nuevo pacto con el Fondo Monetario Internacional (FMI) cuyo propósito principal consistió en reactivar el programa establecido durante la administración de Alberto Fernández, con el objetivo de que el organismo desbloquee fondos por un monto de USD $4700 millones.

Se pretende implementar medidas de ajuste significativas, que abarcarían la reducción de gastos, la suspensión de proyectos de infraestructura pública y el incremento de impuestos. Todo ello se lleva a cabo con vistas a cumplir con las nuevas metas establecidas, que comprenden un superávit primario del 2% para el año 2024 y la acumulación de reservas netas por un total de USD $10.000 millones, con el fin de lograr estabilidad en el ámbito económico.

ADMINISTRACIÓN NACIONAL PORTUARIA

-En 2023, la terminal portuaria de Montevideo alcanzó un récord al manejar 1.120.000 TEUs, representando un hito significativo en el movimiento de contenedores. La meta de la Administración Nacional Portuaria es exceder la cantidad de TEUs del año previo y llegar a los 3.000.000 en el 2024. Para lograrlo, se está llevando a cabo la ampliación de la terminal especializada en contenedores, un proyecto que inició en septiembre de 2023 y se espera que esté finalizado durante el primer semestre de 2024. Esta expansión requerirá una inversión de más de 600 millones de dólares, según indicaron.

-El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a través de su sector BID Invest, proporcionará un préstamo de US$ 103 millones al consorcio Terminal Cuenca del Plata (TCP) para financiar la expansión del Puerto de Montevideo. Las mejoras incluyen la construcción de un segundo muelle de 730 metros y la ampliación de la playa de contenedores. Se espera que estos proyectos se completen en 2026, triplicando la capacidad del puerto a 2,3 millones de TEUS y permitiendo la atención simultánea de hasta cuatro buques. Además del préstamo del BID, se asegurará financiamiento adicional de US$ 340 millones provenientes de bancos comerciales con el respaldo de la Agencia de Crédito a la Exportación de Bélgica.

-El Puerto de Nueva Palmira experimentó un significativo aumento en la movilidad de mercancías el año pasado, principalmente impulsado por la nueva operativa de tráfico de mineral de hierro desde Brasil, que resultó en la movilización de más de 350,000 toneladas. A pesar de la disminución en las exportaciones de soja debido a la sequía, el tráfico de otros productos y la inclusión del mineral de hierro contribuyeron a un incremento sustancial en la actividad portuaria en 2023. Las proyecciones comerciales estiman más de 3 millones de toneladas de este tipo de carga para este año. Este aumento se espera que fortalezca la posición del puerto, amplíe la captación de cargas regionales y genere un impacto económico significativo en la zona, con los ingresos destinados a inversiones en infraestructura portuaria en 2024.

UTE

El año pasado, el 91,2% de la energía generada en Uruguay provino de fuentes renovables. El informe del SEG basado en los datos de UTE señala que el 44,5% de esta energía fue generada mediante turbinas eólicas. En contraste, la producción hidroeléctrica disminuyó a niveles mínimos registrados en al menos veinte años, representando el 32% del total generado, debido a la reciente crisis hídrica. El análisis del informe muestra que entre 2004 y 2009, la energía hidroeléctrica constituía el 76% de la matriz energética del país.

En el mismo período, la biomasa representó el 10,7%, mientras que la energía solar tuvo un aporte del 3,8%. Respecto a las fuentes no renovables, el 8,8% de la generación provino de energía térmica.

BROU

El Banco República finalizó el año 2023 con utilidades alcanzando los USD $600 millones, marcando así el mejor desempeño anual en términos de resultados en toda su historia, según afirmó Salvador Ferrer, su presidente. Este logro se atribuye en parte al aumento de las tasas a nivel internacional. Además, anticipó que se espera que el BROU aporte alrededor de USD $ 500 millones anuales a Rentas Generales, considerando dividendos e impuestos. Esto equivaldría a unos USD $2.500 millones en el periodo, una cifra significativamente mayor que la registrada en los cinco años anteriores.

 

EXPORTACIÓN

Durante el mes de enero las exportaciones de bienes uruguayos aumentaron un 8% con respecto al mismo mes del año pasado correspondiente a USD $917 millones. Las mayores exportaciones fueron de trigo, carne bovina, malta y subproductos cárnicos. Sin embargo, la colza tuvo una reducción considerable lo cual hizo que amortiguara el incremento de las ventas. Con lo que respecta a los países de exportación, Brasil ocupó el primer lugar del ranking en enero con un total exportado de 22% seguido por China con el 13% y Estados Unidos con el 9%. Sugerimos la lectura del artículo con mayor información detallada publicado en nuestra web (Continuar Leyendo)

 

EMPRESAS

-En noviembre, la producción de la industria manufacturera aumentó un 2,4% respecto al mismo mes del año anterior, con un incremento del 8,8% al excluir la refinería de petróleo en tareas de mantenimiento. Según el informe de Cinve, las principales ramas industriales en Zonas Francas, como Pepsi y las plantas de celulosa, registraron incrementos interanuales significativos. El núcleo industrial, excluyendo estas ramas y la refinería de ANCAP, creció un 2,7%, marcando el segundo aumento mensual tras ocho meses contractivos. En los últimos 12 meses, la producción industrial aumentó un 1,4% hasta noviembre de 2023.

– Para la zafra de cultivos 2023-2024, la superficie total sembrada en invierno se estima en 607,246 hectáreas, mostrando una reducción del 30% en comparación con la zafra anterior. Según datos del Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca, la producción de trigo se proyecta en 1,343,772 toneladas, un 5% más que en la zafra anterior, alcanzando un máximo histórico en el país. La superficie cultivada con colza y carinata en esta zafra fue de 132,000 hectáreas, con un rendimiento promedio de 1,596 kilogramos por hectárea. La disminución en la superficie de colza se atribuye a bajos precios y pérdidas por heladas, lo que llevó a la resiembra con otros cultivos como trigo y cebada.

-El Gobierno uruguayo autorizó a Amazon a expandir su red de internet satelital en el país y a instalar una estación terrena fija. La Unidad Reguladora de Servicios de Comunicaciones (Ursec) emitió una resolución concediendo a Amazon una licencia de telecomunicaciones clase C para ofrecer servicios de facilidades satelitales y de transporte a licenciatarios de telecomunicaciones, limitando la venta directa a usuarios individuales. Amazon tiene 30 días para abonar aproximadamente USD$ 440,000 por la licencia y 15 meses para realizar las instalaciones necesarias en Uruguay. La iniciativa, conocida como Project Kuiper, busca proporcionar internet rápido y asequible en áreas sin acceso a servicios tradicionales, compitiendo a nivel mundial con proyectos como Starlink de Elon Musk.

Fuentes: BCU, DGI, GUB.UY, INE, BROU


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URUGUAY: Comercio Exterior Anual 2023

URUGUAY: Comercio Exterior Anual 2023

Nuestro país alcanzó solicitudes de exportación en diciembre de 2023 por USD 950 Millones  lo que representa una disminución del 6.6% respecto al mismo mes del año anterior.  La menor demanda externa se explica por el magro crecimiento de las economías desarrolladas, la menor demanda de China y la disminución de precio de los commodities junto con los factores ya precedentes de la sequía.

En el acumulado del año 2023, las exportaciones alcanzaron los USD 11.518 Millones representando una disminución del 13% en la comparación interanual colocándose como el segundo año con exportaciones de mayor valor en la última década. Las colocaciones de soja y carne bovina disminuyeron considerablemente, mientras que las de ganado en pie y celulosa tuvieron incidencia positiva.

El informe anual de comercio exterior del 2023 muestra una disminución en las exportaciones a lo largo del año, con caídas mensuales interanuales en la mayoría de los meses, a excepción de enero, octubre y noviembre. En diciembre de 2023, las exportaciones desde las zonas francas se redujeron a USD 950 millones, un 7% menos que en 2022.

Se destaca que Uruguay enfrentó una sequía sin precedentes hasta finales de 2023, provocando pérdidas en la producción agropecuaria estimadas en USD 1.883 millones, equivalente al 3% del PIB, según la Oficina de Programación y Política Agropecuaria (OPYPA).

La carne bovina fue el producto más exportado en el 2023 (las ventas en este año alcanzaron USD 2.081 MM es decir, 19% menos que el año anterior representando una disminución significativa), celulosa (exportaciones fueron por USD 2.019 MM con aumento interanual del 7%), lácteos (cerraron el año con USD 818 MM, siendo un -7% que el año anterior), concentrados de bebidas (exportaciones totalizaron USD 739 MM lo que significó un aumento del 9%) y arroz (exportaciones totalizaron 616 MM con un aumento significativo del 23% respecto al año anterior)

En cuanto a las exportaciones de carne bovina, los volúmenes exportados disminuyeron 4% mientras que los precios cayeron 15%. China fue el destino del 48% de las exportaciones del 2023.  En el caso de la celulosa  que se posiciona además como el segundo producto de exportación de 2023, los precios de exportación disminuyeron en el último año, si bien los volúmenes se incrementaron considerablemente por el inicio de la producción de la segunda planta de UPM desde mayo 2023. La celulosa será seguramente el principal rubro de exportación de Uruguay para 2024.

Los principales destinos en 2023 fueron:  China (USD 2.510 MM representando el 22% del total a pesar de haber tenido una disminución de exportación de un -33% en comparación con el 2022, habiendo disminuido drásticamente las ventas de soja y carne bovina y incrementando la cantidad de exportaciones de celulosa), Brasil (USD 2.185 MM representando el 19% del total, con productos lácteos siendo el mayor rubro exportado y generando un aumento de 68%, seguido por el arroz que duplicó sus cantidades con respecto al 2022 y trigo que tuvo un aumento de un 89%),  Unión Europea (USD 1.850 MM representando el 16% del total , siendo  celulosa la que representa el 46% de las ventas, seguido por carne bovina, colza y carinata), USA (USD 873 MM representando el 8% del total, y un aumento de un 11% con respecto al 2022, siendo el principal producto la carne bovina que representó el 41% de las ventas a ese mercado y un 20% los subproductos carnicos ), y Argentina (USD 595 MM representando solo el 5% del total, disminuyendo un 47% en comparación con el año pasado siendo los principales productos autopartes, vehículos y celulosa).

Las exportaciones de servicios se vuelven cada vez más significativas en la cesta exportadora de Uruguay. Según el Banco Central del Uruguay (BCU), en el año hasta septiembre de 2023, las exportaciones de servicios alcanzaron los US$ 6.074 millones, mostrando un aumento del 19% en comparación con el año anterior. Esta alza se atribuyó principalmente a la recuperación de servicios tradicionales, destacándose el repunte del turismo que totalizó US$ 2.417 millones, mientras que las exportaciones de transporte cayeron a US$ 513 millones.

Por otro lado, las exportaciones de servicios no tradicionales tuvieron un ligero crecimiento, contribuyendo positivamente al aumento general de las ventas de servicios al extranjero, sumando US$ 3.144 millones hasta septiembre de 2023, principalmente lideradas por servicios globales (US$ 3.023 millones). El incremento de las exportaciones de servicios globales fue generalizado en distintos sectores, con mayor énfasis en las ventas de servicios informáticos, que mostraron un aumento significativo desde la segunda mitad de 2021, alcanzando los US$ 1.036 millones en el año analizado. En contraste, las exportaciones de servicios profesionales y de consultoría, el principal rubro en las exportaciones de servicios globales, descendieron y sumaron US$ 1.295 millones en el período evaluado.

En el año 2023, las importaciones de bienes, excluyendo petróleo, sus derivados y energía, totalizaron USD 10.614 millones, experimentando una disminución del 2% en comparación con el año anterior, 2022.

 

Fuente: URUGUAY XXI


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UPM invertirá USD 2.700 MM en segunda planta de celulosa

UPM invertirá USD 2.700 MM en segunda planta de celulosa

La empresa UPM programa el inicio de operaciones de la nueva planta para la segunda mitad de 2022, y con ello procesará 2,1 Millones de toneladas de celulosa anuales, aumentando su capacidad de producción en un 50%.

El impacto económico de la inversión supone que la nueva planta aumentará el PBI uruguayo en 2% y las exportaciones del país en un 12%.

La construcción empleará a 6.000 personas en el sitio y una vez operativa se generarán 10.000 empleos permanentes, 4.000 de ellos directamente vinculados a UPM.

La empresa afirma que la nueva industria aportará USD 7 Millones en impuestos por año y la cadena vinculada a la planta tributará USD 170 Millones en impuestos y una contribución en salarios de USD 200 Millones.

Una vez en funcionamiento la planta producirá un excedente energético renovable de más de 110 MW que podrá aportar a la red nacional.

El comunicado menciona que la logística eficiente para el funcionamiento de la planta incluye mejoras en las carreteras, la modernización del ferrocarril y la construcción de la terminal portuaria por lo que UPM decidió también la construcción de una terminal de celulosa de aguas profundas en el puerto de Montevideo con una inversión de aproximadamente USD 280 Millones. El acceso directo por ferrocarril desde la fábrica a una moderna terminal portuaria de aguas profundas crea una cadena de suministro eficiente para los mercados mundiales

Además se anuncian inversiones en el entorno de la planta en Paso de los Toros por USD 70 Millones.

“Esto posicionaría a la planta como una de las más competitivas del mundo y permitiría rendimientos atractivos para la inversión en varios escenarios de mercado. Además, se espera que el desempeño de seguridad y sostenibilidad de la cadena de valor desde las plantaciones hasta la entrega al cliente se encuentre en un nivel líder en la industria”.


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