RESUMEN ECONÓMICO | Marzo 2024

RESUMEN ECONÓMICO | Marzo 2024

En este material, hemos recopilado información relevante y actualizada que ofrece una perspectiva integral sobre los acontecimientos más significativos en el ámbito económico, con el objetivo de brindar un análisis detallado que pueda resultar valioso para usted y su comprensión del entorno financiero actual.

TURISMO

Durante la Semana de Turismo, un total de 212.111 personas salieron de Uruguay entre el viernes 22 y el viernes 29 de marzo, mientras que 203.697 ingresaron al país en el mismo período. El mayor punto de salida fue Paysandú, seguido de Fray Bentos y Colonia, sugiriendo que Argentina fue el principal destino de los uruguayos durante este período. La mayoría de los ingresos fueron ciudadanos uruguayos, seguidos por argentinos, mientras que el resto incluía diversas nacionalidades como brasileños, estadounidenses, paraguayos, chilenos, colombianos, peruanos, españoles y otros.

– Los empresarios del transporte turístico en Maldonado se quejan de la cancelación de escalas de cruceros en Punta del Este este verano, lo que ha provocado una caída del 20% en su negocio en comparación con años anteriores. Argumentan que, aunque las condiciones climáticas no eran un impedimento, se cancelaron operaciones debido a informes erróneos. “Tuvimos la situación de un pasajero que, a través de una agencia de viajes, se comunicó con nosotros para decir que se cancelaba la operación con nosotros por el clima en Punta del Este; sin embargo, ese día veíamos personas nadando entre muelle y muelle”, agregaron.

-La Intendencia de Maldonado (IDM) planea instalar un teleférico en el cerro Pan de Azúcar con el objetivo de democratizar el acceso a este lugar. Enrique Antía, jefe comunal del departamento, destacó que este proyecto incluirá mejoras en el ascenso al cerro y la recuperación de la cruz existente. El acceso al cerro es un atractivo turístico y recreativo para visitantes y residentes. La IDM informó que hay inversores privados interesados en la instalación del teleférico, y se estima que la inversión requerida sería de alrededor de US$5 millones.

 

COTIZACIÓN

El dólar interbancario fondo cerró el 27 de marzo en $37,552. Durante este mes disminuyó un 0,89%. En lo que va del año 2024, el dólar lleva una baja acumulada de 3,77% tomando como referencia de comparación con la última de 2023.

En la pizarra del Banco República, el billete verde cerró en $36,35 para la compra y $38,85 para la venta.

En Argentina, el billete verde en el mercado oficial continúo subiendo y cotizo AR$858.00 aumentando un 0.41% en marzo. Mientras tanto, el dólar blue (dólar paralelo) bajó y cotizó en el entorno de los $1010.00 disminuyendo un 0,98%.

En Brasil, el dólar bajó y cerro en R$ 4,996 aumentando un 0,13% en la última semana del mes de marzo.

El Euro bajó frente al dólar cotizando US$ 1.0822.

 

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR DE PRODUCTOS NACIONALES

El IPPN de marzo 2024, registra una variación mensual del 1,62% y una variación anual acumulada del 1,86% y una variación en los últimos doce meses del -4.07%.

 

DÉFICIT FISCAL

-El déficit fiscal global, excluyendo los ingresos al Fideicomiso de la Seguridad Social, aumentó a 3,8% del PIB en los doce meses hasta febrero, subiendo una décima en comparación con el mes anterior. En septiembre de 2022, el déficit alcanzó su mínimo en esta administración (-2,5%), pero desde entonces ha aumentado casi continuamente hasta finales de 2023. Según proyecciones del equipo económico del gobierno en febrero, se espera que el déficit cierre el año en alrededor del -3%.

 

INDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO

El IPC aumentó en febrero un 0,64%, acumulada en el año 2,18% y en los últimos 12 meses de 4,71%. La inflación se ha mantenido dentro del rango meta establecido por el Banco Central, que va del 3% al 6%. Según el INE, las principales influencias en la variación mensual provienen de divisiones Alimentos y bebidas no alcohólicas (0,17), Ropa y Calzado (-0,05), Mobiliario, enseres domésticos y demás artículos regulares de los hogares (0,11), Transporte (0,11) y Servicios de educación (0,06).

 

ECONOMÍA

-En 2023, la economía uruguaya creció un 0,4%, afectada por la sequía. Factores como el turismo receptivo y la nueva planta de celulosa ayudaron, pero la generación eléctrica y la construcción se vieron afectadas negativamente. El consumo doméstico aumentó, pero la inversión cayó. Con lo que respecta al agro, fue uno de los más destacados con un crecimiento del 5%, seguido por el comercio con un aumento del 1,2%. El gobierno tiene expectativas más optimistas para 2024, proyectando un crecimiento del PIB del 3,5% aunque estas previsiones podrían depender en gran medida de factores como la estabilidad climática, la inversión extranjera y la demanda interna.

-La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) mantuvo su tasa de interés en un rango de 5,25-5,50%, y planea realizar tres recortes en el año. Esta decisión sorprendió a los mercados, que esperaban menos recortes debido a la modesta inflación. La FED pretende evaluar cuidadosamente los datos económicos y riesgos futuros. Aunque la inflación ha disminuido, se considera «demasiado alta». La política de tasas elevadas ha ayudado a moderar la inflación al encarecer el crédito y desalentar el consumo e inversión, sin llevar a una recesión ni a un aumento significativo del desempleo.

-El Bitcoin alcanzó un récord histórico, superando los 72.000 dólares, impulsado por la debilidad del dólar y nuevas herramientas que amplían su acceso al público. La decisión de la FCA británica de permitir productos financieros respaldados por criptomonedas y la autorización de un fondo inversor asociado al Bitcoin por parte de la SEC estadounidense han contribuido a este aumento. Desde principios de año, su valor ha aumentado casi un 70%, comenzando alrededor de 43.000 dólares. Este repunte sigue al colapso experimentado por varias criptomonedas a finales de 2022, cuando el Bitcoin cayó a 15.000 dólares en noviembre de ese año.

En los primeros dos meses del año, las compras en línea de los uruguayos en el extranjero aumentaron un 12% en comparación con el mismo período del año anterior, impulsadas por el bajo valor del dólar. Según datos de la Dirección Nacional de Aduanas, se recibieron 93,801 paquetes del exterior en Uruguay durante este período, lo que representa un aumento de 10,089 encomiendas respecto al año anterior. El presidente de la Cámara Uruguaya de Couriers, Carlos Bertelli, mencionó que el tipo de cambio favorable ha beneficiado a los consumidores, permitiéndoles completar sus franquicias con un mayor volumen de compras mientras el tipo de cambio se mantenga estable.

 

EMPLEO

El Instituto Nacional de Estadística (INE) informó que en los últimos 12 meses hasta febrero, el salario real aumentó en un 3,4%. Se observó un aumento promedio del salario real del 2,03% en el sector público y del 4,3% en el sector privado.

-Durante el trimestre de noviembre a enero, los departamentos costeros de Uruguay, afectados por la diferencia cambiaria con Argentina, registraron altas tasas de desempleo. Río Negro lideró con un 13%, seguido por Salto, Rocha y Paysandú. En contraste, Colonia, Maldonado, Soriano y Flores tuvieron tasas más bajas. Montevideo registró una tasa del 7%. Esta disparidad refleja la influencia económica de la relación con Argentina en el mercado laboral uruguayo.

 

ACUERDOS Y NOTICIAS INTERNACIONALES

Legisladores estadounidenses presentaron un proyecto de ley llamado «Americas Act» para fortalecer las relaciones comerciales y políticas con América Latina y hacer frente a la creciente influencia china en la región. Este proyecto destaca a Uruguay como un país «piloto» para unirse al Tratado de Libre Comercio USMCA entre Estados Unidos, Canadá y México. Se espera que esta propuesta, que podría entrar en vigor en 2026 durante las discusiones sobre la UMSCA, marque un hito en la política exterior de Uruguay y lo inserte en el tratado comercial más importante del mundo. El embajador uruguayo en Washington, Andrés Durán, considera que esto reconocerá el modelo del país y abrirá nuevas oportunidades. Además, el Senado estadounidense está considerando proyectos para otorgar a Uruguay preferencias comerciales y exención de visas, reconociendo su compromiso con la democracia y el Estado de Derecho.

El presidente francés Emmanuel Macron criticó el acuerdo de libre comercio entre el Mercosur y la Unión Europea, llamándolo «muy malo» por su falta de consideración hacia temas ambientales. Propuso la negociación de un nuevo acuerdo que aborde estos problemas. Macron ha sido constante en su oposición al acuerdo actual, argumentando que no cumple con los estándares europeos. A pesar de un acuerdo político en 2019, la adopción definitiva ha sido bloqueada principalmente debido a la oposición, especialmente por la crisis agrícola en Europa. Mientras que algunos países como Alemania y España apoyan su adopción.

China cerró su sesión parlamentaria anual con un compromiso de abordar la crisis inmobiliaria y el desempleo para revitalizar su economía. Se estableció un modesto objetivo de crecimiento del 5%, reconociendo los desafíos económicos existentes. Se aprobaron proyectos de ley, incluida una revisión de la ley orgánica que refuerza el control del Partido Comunista sobre el gobierno.

-El miércoles 27, el yen japonés alcanzó su nivel más bajo en 34 años frente al dólar, llegando a 151,97 unidades por dólar, el más débil desde 1990. Este descenso generó especulaciones sobre una posible intervención por parte de las autoridades para fortalecer la divisa. Sin embargo, poco después, el yen se recuperó a alrededor de 151,72. En los últimos dos años, la moneda ha experimentado una fuerte depreciación desde una cotización de 115 por dólar antes de la invasión rusa de Ucrania.

 

ARGENTINA

-La reciente revelación de la tasa de inflación de febrero del 13.2%, aunque ligeramente por debajo de las proyecciones, aún suscita preocupación debido a su persistente elevación. Para contrarrestar la escalada de precios, el gobierno ha anunciado medidas que incluyen una mayor apertura en la importación de alimentos y medicamentos. Sin embargo, esta estrategia también plantea interrogantes sobre su impacto a largo plazo en la economía doméstica y en la producción nacional.

Paralelamente, se ha llevado a cabo un canje de deuda en pesos, que alivia temporalmente la presión sobre las finanzas públicas, se vislumbra como un precursor del levantamiento del cepo cambiario, que podría tener lugar en un futuro cercano.

No obstante, la desregulación de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo ha generado un debate acalorado entre los expertos económicos. Si bien esta medida busca incentivar la inversión y la confianza del consumidor, su implementación en un contexto de inflación aún elevada plantea riesgos significativos para la estabilidad financiera.

Por último, la volatilidad en el mercado cambiario añade otra capa de incertidumbre a la situación económica de Argentina. Movimientos recientes en el tipo de cambio paralelo han avivado temores sobre una posible fuga masiva de depósitos, lo que destaca la necesidad de una gestión cuidadosa de la política monetaria y cambiaria.

 

ADMINISTRACIÓN NACIONAL PORTUARIA

La Comisión Administradora del Río de la Plata (CARP) acordó esta semana dragar el canal de acceso al Puerto de Montevideo hasta una profundidad de 14 metros. Argentina y Uruguay intercambiaron notas reversales, con Argentina expresando su aceptación sin objeciones a la iniciativa. En la sesión celebrada en Buenos Aires, el presidente de la delegación argentina, Diego Tettamanti, elogió el acuerdo alcanzado por técnicos de ambos países tras la entrega de información por parte de Uruguay para evaluar el impacto de la obra en los intereses de navegación de Argentina y el régimen del río.

 

EXPORTACIONES

En febrero de 2024, las exportaciones uruguayas alcanzaron los USD 893 millones, un aumento del 14% respecto al año anterior. Sin embargo, en el primer trimestre, hubo una caída del 2%. Las exportaciones de carne bovina, colza, carinata y arroz disminuyeron, mientras que las de trigo y vehículos aumentaron, contrarrestando parcialmente la caída generalizada. En marzo, el crecimiento se debió principalmente a las exportaciones de celulosa, carne bovina, trigo y concentrados de bebidas. Destacó el aumento del 220% en las exportaciones de trigo, alcanzando USD 70 millones, principalmente a Angola y Brasil. Sin embargo, las exportaciones de colza y carinata cayeron un 87%, atribuido a la reducción de precios internacionales y la menor oferta local. (Leer más)

 

-Uruguay registró un récord histórico en las exportaciones de carne aviar en los primeros dos meses de 2024, superando los últimos cinco años. Aunque hubo un declive después de un pico en 2011-2014, el sector ahora apunta a mercados exigentes como China y Arabia Saudita. El gobierno y el sector privado trabajan juntos para abrir nuevos mercados. Granja Tres Arroyos lidera las exportaciones, y otras empresas están siguiendo el ejemplo. En 2024, las exportaciones han llegado principalmente a Asia y África. Federico Olariaga de Granja Tres Arroyos considera estas exportaciones como un fortalecimiento del sector, mientras continúan las exportaciones a buen ritmo en marzo, especialmente de productos de alta demanda en Asia.

 

INDUSTRIA NACIONAL

– Según las cifras de ACAU, durante el mes de febrero 2024 se vendieron un total de 4.960 vehículos 0 km lo cual corresponde a un 31% más comparado con el mismo mes del 2023.

En enero, la producción manufacturera aumentó un 1,1% respecto al año anterior, influida por una disminución debido a la parada técnica de la refinería de petróleo y un aumento por el inicio de producción de UPM2. Excluyendo la refinería, la producción aumentó un 9,3%. Las ramas principales en Zonas Francas mostraron crecimientos notables, mientras que el núcleo duro industrial aumentó un 1,5% excluyendo estas dos ramas y la refinería. En 2023, la producción industrial tuvo un incremento promedio anual del 0,6%.

 

-En 2023, Antel reportó ganancias de US$ 246,4 millones, siendo el tercer año consecutivo con las mayores utilidades de su historia. Los márgenes operativos fueron sólidos, con ingresos operativos de US$ 1.121,7 millones, impulsados por el crecimiento de clientes y servicios. Se destacó la inversión en infraestructura para 5G y fibra óptica por un total de US$ 156 millones. Antel contribuyó con US$ 116 millones a Rentas Generales, mientras que el Antel Arena registró pérdidas de US$ 1,8 millones.

En 2023, ANC​AP reportó ganancias totales de USD 85 millones. Sin embargo, su negocio monopólico de producción y distribución de combustibles sufrió una pérdida de USD 29 millones debido a ventas por debajo de la paridad importación y subsidios al supergás. Las otras líneas de negocio, operando en competencia, generaron ganancias de USD 67 millones. A pesar de enfrentar dificultades, como la inactividad de la refinería durante cuatro meses, ANC​AP logró una ganancia neta de USD 5 millones. El presidente del directorio, Alejandro Stipanicic, valoró estos resultados como satisfactorios y prometedores para 2024.

 

TECNOLOGÍA Y MEDIO AMBIENTE

-Zonamerica planea establecer un nuevo parque industrial en la ruta 102, destinado al sector audiovisual y otras industrias innovadoras. La inversión estimada es de US$60 millones con un plazo de desarrollo de 8 años. El proyecto comenzará con un campus audiovisual, siendo la empresa Musitelli la primera usuaria. Se espera la creación de unos 800 puestos de trabajo directos y unos 150 adicionales por estudio de filmación. El proyecto requiere la aprobación de la Junta Departamental debido a la recategorización del suelo. El objetivo principal es ampliar la infraestructura para la producción audiovisual en Uruguay, con la intención de duplicar o triplicar la capacidad de producción.

Las recientes lluvias y tormentas han afectado algunos cultivos, como la lechuga, la acelga, el zapallito, la berenjena y los morrones, entre otros. Esto ha provocado un aumento en los precios debido a la disminución de la oferta en el mercado. Además, el exceso de lluvias ha impactado en el volumen de algunas frutas. Sin embargo, se considera que esta situación es temporal y que podría corregirse en las próximas semanas, según Pablo Pacheco, jefe de Desarrollo de la Unidad Agroalimentaria de Montevideo (UAM).

 

EMPRESAS

-La encuesta de Uruguay XXI muestra un aumento significativo en la satisfacción de las empresas extranjeras con el clima de inversión en Uruguay, alcanzando el 84% en comparación con el 47% en 2018. Más del 40% de las empresas planean seguir invirtiendo en el país en los próximos cinco años. En 2023, se registraron 47 anuncios de inversión, incluyendo 33 nuevas inversiones y 14 fusiones y adquisiciones. La Comisión de Aplicación de la Ley de Inversiones recibió 706 iniciativas por un total de U$S 1.194 millones. Los factores clave para invertir incluyen la estabilidad macroeconómica, política y social, los incentivos fiscales, la libertad cambiaria y la facilidad para repatriar dividendos. El ministro de Relaciones Exteriores, Omar Paganini, destaca la estabilidad institucional y los recursos humanos cualificados como ventajas para atraer inversiones.

-UTE lanzó una licitación para construir un proyecto piloto de riego en Río Negro con una inversión de 4,2 millones de dólares. Las obras durarán 12 meses y comenzarán en septiembre. El objetivo es mejorar la producción agrícola en la zona. Se instalará una línea de 60 kilovoltios que cubrirá 27 kilómetros. Se espera que el riego duplique la rentabilidad de cultivos como el maíz.

-La refinería de Ancap volverá a operar en la segunda quincena de abril después de una parada técnica de cinco meses por mantenimiento. La parada, que inicialmente comenzó el 4 de septiembre de 2023, se extendió debido a conflictos sindicales y demoras en los trabajos preparatorios. Esto resultó en pérdidas de US$ 135 millones. Aunque el costo directo del mantenimiento se estima entre US$ 65 y US$ 70 millones, el lucro cesante aumentó debido a la prolongación del proceso.

Uruguay Audiovisual está atrayendo la atención de gigantes como Netflix y HBO, gracias a sus paisajes impresionantes y atractivas ventajas económicas. La pandemia aceleró esta tendencia, convirtiendo a Uruguay en un destino privilegiado para la industria del entretenimiento. Con incentivos fiscales y la construcción del Campus Audiovisual, Uruguay se está consolidando como un centro de producción cinematográfica y televisiva. Además, estas producciones no solo traen glamour, sino también beneficios económicos tangibles para las comunidades locales.

-En Uruguay, el 80% de las empresas son familiares, pero la mayoría carece de un acuerdo que establezca reglas claras sobre la organización familiar con respecto al negocio. Verónica Balestero, del Centro de Empresas Familiares de la Cámara de Comercio, destaca la importancia de establecer un protocolo familiar para garantizar el éxito a largo plazo. Este protocolo, que puede tardar meses o años con la ayuda de consultores externos, busca equilibrar los lazos familiares y la gestión empresarial. La Cámara de Comercio ofrece este servicio a través de su Centro de Empresas Familiares, formando equipos de asesores expertos en áreas legales, de negocios y recursos humanos.

A fines de 2023, el número de afiliados a las AFAP alcanzó un récord histórico de 1,588,298 personas. Las transferencias de aportes del Banco de Previsión Social a las AFAP totalizaron $14,027 millones en el cuarto trimestre de 2023. Los fondos administrados por las AFAP ascendieron a $880,097 millones. La rentabilidad bruta real anual en U.R. promedió 2,3%, 2,3% y 1,9% para los subfondos de Crecimiento, Acumulación y Retiro, respectivamente. Las principales AFAPs en términos de afiliados son República AFAP, AFAP Sura, Unión Capital AFAP (ahora AFAP Itaú) e Integración AFAP.

La empresa uruguaya dLocal, el primer unicornio del país, anunció un fuerte crecimiento en su facturación en 2023, con ingresos de USD 650 millones, un 55% más que en 2022. Las ganancias brutas también aumentaron un 37% en comparación con el año anterior. La compañía cuenta con 901 empleados y expandió su presencia a cinco nuevos mercados, alcanzando un total de 40 países. Entre los cambios en la dirección, Mark Ortiz se unirá como director financiero (CFO), mientras que Pedro Arnt asumirá como único director ejecutivo (CEO), y el fundador Sebastián Kanovich se unirá a la Junta Directiva para liderar un nuevo Comité Comercial y de Fusiones y Adquisiciones.

Amazon completó una inversión de 4.000 millones de dólares en la empresa de inteligencia artificial Anthropic, como parte de una colaboración para desarrollar modelos de negocio. Esta inversión es la más grande en la historia de Amazon y refleja su interés en liderar en el campo de la IA. Anthropic, fundada por ex empleados de OpenAI, ha cerrado acuerdos de financiación por más de 10.000 millones de dólares, incluida una inversión de hasta 2.000 millones de dólares por parte de Google. La compañía ha desarrollado el modelo Claude 3, que compite con modelos líderes en el mercado como GPT-4 y Gemini Ultra. Además, la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX anunció la venta de dos tercios de su participación en Anthropic por 884 millones de dólares.

 

Fuentes: BCU, DGI, GUB.UY, INE, BROU


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RESUMEN ECONÓMICO | Enero 2024

RESUMEN ECONÓMICO | Enero 2024

TURISMO

– En 2023, Uruguay recibió 3.8 millones de turistas no residentes, un aumento del 55% respecto a 2022, aunque fue un 2.8% menos que el récord de 2017. Los turistas gastaron USD $1.776 millones, un 27% más que en 2022. Los argentinos lideraron con 1.6 millones de visitas y USD $801 millones en gastos, 10% más que en el año anterior. Los turistas brasileños aumentaron un 55% siendo un total de 593 mil brasileños, gastando USD $334 millones, un 21 % más.

En turismo emisivo, los uruguayos realizaron 4.8 millones de salidas, un aumento del 103%, gastando USD $1.962 millones, generando por primera vez déficit correspondiente a USD $186 millones en la balanza turística.

-El periódico estadounidense New York Times, seleccionó a la capital de Uruguay, Montevideo como uno de los 52 destinos para visitar en 2024. Dentro de los motivos se encuentra que se cumplen 300 años de la ciudad convirtiéndola en una oportunidad perfecta para conocer sus encantos. Recordemos que la prestigiosa consultora internacional MERCER en su ranking de “Calidad de vida” considerando 241 países, posicionó a Montevideo como la mejor ciudad de América Latina y el Caribe por su calidad de vida y pone el foco en aspectos como el medio ambiente y la sostenibilidad, además de la estabilidad política, sanidad, educación, infraestructura y entorno sociocultural.

– La Junta Departamental de Maldonado aprobó un proyecto hotelero en la playa de José Ignacio, respaldado por el empresario Diego Finkelstein. Dicho proyecto genera una polémica que se centra en la ubicación del establecimiento en un terreno de seis hectáreas entre la ruta 10 y el mar. Aunque administraciones anteriores aprobaron proyectos similares, hay preocupación por el impacto visual y la alteración paisajística, según declaraciones de los ediles. De todos modos, todavía es necesaria la autorización del Ministerio de Ambiente.

 

COTIZACIÓN

El dólar interbancario fondo cerró el 31 de Enero en $ 39,164. En la pizarra del Banco República, el billete verde cerro en $ 37,95 para la compra y $ 40,35 para la venta.

En lo que va del 2024, el dólar lleva una suba acumulada de 0,36% en comparación con la última cotización del mes anterior.

En Argentina, el billete verde en el mercado oficial continúo subiendo y cotizo AR$ 826.40 aumentando un 2,22%. Mientras tanto, el dólar blue (dólar paralelo) bajó y cotizó en el entorno de los 1.195,00 aumentando a lo largo del mes un 16,59%.

En Brasil, el dólar bajó y cerro en R$ 4,954 aumentando un 2,32% en total del mes de Enero.

El Euro bajó frente al dólar cotizando US$ 1.0825.

 

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR DE PRODUCTOS NACIONALES

El IPPN de Enero 2024, registra una variación mensual del 1,33% y una variación acumulada en los últimos doce meses del -0,49%.

 

DÉFICIT FISCAL

El déficit fiscal fue del 3,3% del PIB en los últimos 12 meses hasta diciembre. Aunque disminuyó en el último trimestre con respecto al máximo alcanzado en septiembre, cerró el año 2023 en línea con la proyección gubernamental del 3,2%. Sin embargo, sigue siendo más alto que el 2,9% registrado en septiembre de 2022, que fue el mínimo durante esta administración.

Durante el tercer trimestre de este año, el Producto Bruto Interno (PBI) experimentó una ligera disminución del 0,2% en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, se observó un repunte del 1% en comparación con el trimestre anterior, indicando una recuperación económica a partir de mediados del año y superando los efectos negativos de la sequía.

Según los datos del Banco Central (BCU), la caída del PBI se atribuyó principalmente a la reducción en la generación de energía (-11,3%) y la disminución en la construcción (-8,6%) debido al cese de proyectos de la papelera finlandesa UPM.

Por otro lado, se destacó el rendimiento positivo en la actividad agropecuaria (+9,6%), impulsado por un aumento en la producción ganadera, mayores entregas de leche a las plantas y una mayor demanda de madera para fines industriales.

Las exportaciones disminuyeron (-9,2%) debido a menores ventas de soja, aunque se compensaron parcialmente con aumentos en las exportaciones de celulosa, carne bovina y ganado en pie. Los servicios exportados, especialmente en tecnologías de la información, también experimentaron una reducción.

En contraste, se observó un aumento en el consumo privado (+3,4%), influenciado por gastos en transporte para viajes al exterior, principalmente a Argentina, y la compra de bienes duraderos como automóviles.

En el trimestre anterior, la economía había sufrido una contracción del 2,5% debido a la histórica sequía que afectó al país.

INDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO

El IPC disminuyó en diciembre un 0,11%, lo que llevó a que la inflación anual de 2023 se situara en un 5,11%, cumpliendo así con las expectativas establecidas por el gobierno y registrando su nivel más bajo desde 2005. La caída en diciembre se atribuye principalmente a los efectos del plan UTE Premia, aunque se registró un aumento significativo en el precio de frutas y verduras en el último mes del año, con incrementos del 6,9% y 2,3%, respectivamente.

Para este año, se proyecta un aumento del Índice de Precios al Consumo (IPC) de 4,9%, mientras que para el 2025, se espera que cierre en 5,3%. Ambos valores se encontrarían dentro del rango

 

TASA de POLÍTICA MONETARIA

El Banco Central del Uruguay (BCU) ha disminuido una vez más la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 25 puntos básicos, estableciéndola en un 9%. Esta tasa alcanza su nivel más bajo desde 2005, y las expectativas respecto a este indicador se hallan en sus mínimos históricos, según declaraciones del BCU. El informe del banco indica que en el tercer trimestre del año, la actividad económica experimentó un crecimiento del 1,0% ajustado por estacionalidad, situándose un 0,2% por debajo del nivel registrado un año atrás. Sin embargo, las proyecciones a corto plazo sugieren que la economía seguirá expandiéndose en los próximos dos trimestres.

 

ECONOMÍA

-El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha pronosticado que la economía global experimentará un «aterrizaje suave», con un crecimiento del 3,1% este año, superando las expectativas iniciales. En su revisión más reciente de las Perspectivas de la Economía Mundial, el FMI ajustó al alza la proyección de crecimiento global para 2024, pasando del 2,9% estimado en octubre a un 3,1%. La expectativa para 2025 se mantiene constante en un 3,2%. Este aumento se atribuye a una resistencia mayor de lo previsto en Estados Unidos, así como en varias economías de mercado emergentes y en desarrollo, incluyendo China.

En 2023, la recaudación total bruta de la Dirección General Impositiva (DGI) disminuyó un 1,3% en términos reales respecto a 2022. Este declive se atribuye al menor dinamismo económico y consumo de los ciudadanos uruguayos, que también afectó a Argentina. La recaudación total de la DGI en el año alcanzó aproximadamente US$ 15.649 millones, con una caída del 1,6% en los tributos por consumo, una retracción del 4,4% en el IRAE (Impuesto a la Renta de las Actividades Económicas), y un aumento del 1,8% en el IRPF (Impuesto a la Renta de las Personas Físicas).

 

EMPLEO

-El Instituto Nacional de Estadística (INE) informó que en los últimos 12 meses hasta noviembre, el salario real aumentó en un 3,97%. Este incremento se atribuye al aumento del Índice Medio de Salarios (IMS), que aumentó un 9,13% en comparación con el mismo período del año anterior. Al considerar la inflación durante este lapso, que rondó cerca del 5%, se estima que el salario real promedio experimentó un incremento de casi el 4% en el último año móvil. Se observó un aumento promedio del salario real del 4,5% en el sector público y del 3,7% en el sector privado.

-En diciembre, la tasa de desempleo disminuyó en cinco décimas, alcanzando un 7,8% de la Población Económicamente Activa (PEA), lo que equivale aproximadamente a 146.000 personas desempleadas, según el Instituto Nacional de Estadística (INE). A su vez, hubo diferencias con lo que respecta al interior del país con Montevideo, teniendo el primero un porcentaje de desempleo de 8,6% mientras que en la capital corresponde a un 6,5%. Los datos obtenidos por la PEA se refleja en la tasa de actividad, que ascendió en una décima y se situó en un 63,8%. Además, la tasa de empleo, que indica el nivel de contrataciones, también experimentó un aumento, quedando en un 58,9% de la PEA.

-Durante el periodo comprendido entre septiembre y noviembre, se observó que los departamentos con los mayores índices de desempleo fueron: Río Negro, con un 13,5% de la Población Económicamente Activa (PEA); seguido por Artigas, que registró un 12,2%; Tacuarembó, con un 11,7%; y Rocha, con un 11,4%. Estos datos, que revelan la situación laboral por zonas geográficas, fueron publicados recientemente por el Instituto Nacional de Estadística (INE). En cuanto a Montevideo, la proporción de individuos en edad laboral que buscan empleo se ubicó en un 7,9%. Por otro lado, se observó que los departamentos con las tasas más bajas de desocupación fueron: Colonia, con un 4%; seguido por Florida y Lavalleja, ambos con un 6,8%.

-El ingreso promedio real de los hogares experimentó un incremento del 2,8% en 2023 en comparación con el año anterior, marcando así el tercer año consecutivo de crecimiento anual. En relación con el promedio registrado en 2019, previo a la pandemia, este indicador se sitúa ligeramente más de un 1% por encima. Según el reporte del Instituto Nacional de Estadística, el Ingreso Medio de los Hogares para el conjunto del país alcanzó los $89.283 en el cuarto trimestre del año, mientras que el Ingreso Medio per cápita se estimó en $31.650.

-En 2023, el Índice Medio de Salarios aumentó un 4,01% en términos reales, colocando los salarios promedio ajustados por inflación un 1,9% por encima de los niveles de diciembre de 2019. El poder adquisitivo de los trabajadores públicos creció un 4,23%, mientras que para los empleados del sector privado fue del 3,88%. Los sectores con los mayores aumentos interanuales fueron Actividades Inmobiliarias (4,7%), Construcción (4,6%), Enseñanza (4,5%) y Transporte (4,4%).

-El Índice Medio de Salarios Nominal reveló un aumento definitivo del 8,68% en jubilaciones y pensiones, tras un ajuste provisorio del 8,39% aplicado a principios de año. Este incremento, que incluye un 0,29% pendiente del ajuste provisorio de enero, marca el segundo año consecutivo de ganancia de poder adquisitivo para las jubilaciones. En 2023, la inflación fue del 5,11%, situando la corrección del 8,68% a más de tres puntos por encima de la evolución de los precios. Hasta 2019, las pasividades aumentaron por encima de la inflación durante 14 años, pero en los tres años siguientes, los ajustes fueron inferiores, resultando en una pérdida de poder adquisitivo para estas prestaciones.

 

ARGENTINA

El Gobierno Argenino logró concretar un nuevo pacto con el Fondo Monetario Internacional (FMI) cuyo propósito principal consistió en reactivar el programa establecido durante la administración de Alberto Fernández, con el objetivo de que el organismo desbloquee fondos por un monto de USD $4700 millones.

Se pretende implementar medidas de ajuste significativas, que abarcarían la reducción de gastos, la suspensión de proyectos de infraestructura pública y el incremento de impuestos. Todo ello se lleva a cabo con vistas a cumplir con las nuevas metas establecidas, que comprenden un superávit primario del 2% para el año 2024 y la acumulación de reservas netas por un total de USD $10.000 millones, con el fin de lograr estabilidad en el ámbito económico.

ADMINISTRACIÓN NACIONAL PORTUARIA

-En 2023, la terminal portuaria de Montevideo alcanzó un récord al manejar 1.120.000 TEUs, representando un hito significativo en el movimiento de contenedores. La meta de la Administración Nacional Portuaria es exceder la cantidad de TEUs del año previo y llegar a los 3.000.000 en el 2024. Para lograrlo, se está llevando a cabo la ampliación de la terminal especializada en contenedores, un proyecto que inició en septiembre de 2023 y se espera que esté finalizado durante el primer semestre de 2024. Esta expansión requerirá una inversión de más de 600 millones de dólares, según indicaron.

-El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a través de su sector BID Invest, proporcionará un préstamo de US$ 103 millones al consorcio Terminal Cuenca del Plata (TCP) para financiar la expansión del Puerto de Montevideo. Las mejoras incluyen la construcción de un segundo muelle de 730 metros y la ampliación de la playa de contenedores. Se espera que estos proyectos se completen en 2026, triplicando la capacidad del puerto a 2,3 millones de TEUS y permitiendo la atención simultánea de hasta cuatro buques. Además del préstamo del BID, se asegurará financiamiento adicional de US$ 340 millones provenientes de bancos comerciales con el respaldo de la Agencia de Crédito a la Exportación de Bélgica.

-El Puerto de Nueva Palmira experimentó un significativo aumento en la movilidad de mercancías el año pasado, principalmente impulsado por la nueva operativa de tráfico de mineral de hierro desde Brasil, que resultó en la movilización de más de 350,000 toneladas. A pesar de la disminución en las exportaciones de soja debido a la sequía, el tráfico de otros productos y la inclusión del mineral de hierro contribuyeron a un incremento sustancial en la actividad portuaria en 2023. Las proyecciones comerciales estiman más de 3 millones de toneladas de este tipo de carga para este año. Este aumento se espera que fortalezca la posición del puerto, amplíe la captación de cargas regionales y genere un impacto económico significativo en la zona, con los ingresos destinados a inversiones en infraestructura portuaria en 2024.

UTE

El año pasado, el 91,2% de la energía generada en Uruguay provino de fuentes renovables. El informe del SEG basado en los datos de UTE señala que el 44,5% de esta energía fue generada mediante turbinas eólicas. En contraste, la producción hidroeléctrica disminuyó a niveles mínimos registrados en al menos veinte años, representando el 32% del total generado, debido a la reciente crisis hídrica. El análisis del informe muestra que entre 2004 y 2009, la energía hidroeléctrica constituía el 76% de la matriz energética del país.

En el mismo período, la biomasa representó el 10,7%, mientras que la energía solar tuvo un aporte del 3,8%. Respecto a las fuentes no renovables, el 8,8% de la generación provino de energía térmica.

BROU

El Banco República finalizó el año 2023 con utilidades alcanzando los USD $600 millones, marcando así el mejor desempeño anual en términos de resultados en toda su historia, según afirmó Salvador Ferrer, su presidente. Este logro se atribuye en parte al aumento de las tasas a nivel internacional. Además, anticipó que se espera que el BROU aporte alrededor de USD $ 500 millones anuales a Rentas Generales, considerando dividendos e impuestos. Esto equivaldría a unos USD $2.500 millones en el periodo, una cifra significativamente mayor que la registrada en los cinco años anteriores.

 

EXPORTACIÓN

Durante el mes de enero las exportaciones de bienes uruguayos aumentaron un 8% con respecto al mismo mes del año pasado correspondiente a USD $917 millones. Las mayores exportaciones fueron de trigo, carne bovina, malta y subproductos cárnicos. Sin embargo, la colza tuvo una reducción considerable lo cual hizo que amortiguara el incremento de las ventas. Con lo que respecta a los países de exportación, Brasil ocupó el primer lugar del ranking en enero con un total exportado de 22% seguido por China con el 13% y Estados Unidos con el 9%. Sugerimos la lectura del artículo con mayor información detallada publicado en nuestra web (Continuar Leyendo)

 

EMPRESAS

-En noviembre, la producción de la industria manufacturera aumentó un 2,4% respecto al mismo mes del año anterior, con un incremento del 8,8% al excluir la refinería de petróleo en tareas de mantenimiento. Según el informe de Cinve, las principales ramas industriales en Zonas Francas, como Pepsi y las plantas de celulosa, registraron incrementos interanuales significativos. El núcleo industrial, excluyendo estas ramas y la refinería de ANCAP, creció un 2,7%, marcando el segundo aumento mensual tras ocho meses contractivos. En los últimos 12 meses, la producción industrial aumentó un 1,4% hasta noviembre de 2023.

– Para la zafra de cultivos 2023-2024, la superficie total sembrada en invierno se estima en 607,246 hectáreas, mostrando una reducción del 30% en comparación con la zafra anterior. Según datos del Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca, la producción de trigo se proyecta en 1,343,772 toneladas, un 5% más que en la zafra anterior, alcanzando un máximo histórico en el país. La superficie cultivada con colza y carinata en esta zafra fue de 132,000 hectáreas, con un rendimiento promedio de 1,596 kilogramos por hectárea. La disminución en la superficie de colza se atribuye a bajos precios y pérdidas por heladas, lo que llevó a la resiembra con otros cultivos como trigo y cebada.

-El Gobierno uruguayo autorizó a Amazon a expandir su red de internet satelital en el país y a instalar una estación terrena fija. La Unidad Reguladora de Servicios de Comunicaciones (Ursec) emitió una resolución concediendo a Amazon una licencia de telecomunicaciones clase C para ofrecer servicios de facilidades satelitales y de transporte a licenciatarios de telecomunicaciones, limitando la venta directa a usuarios individuales. Amazon tiene 30 días para abonar aproximadamente USD$ 440,000 por la licencia y 15 meses para realizar las instalaciones necesarias en Uruguay. La iniciativa, conocida como Project Kuiper, busca proporcionar internet rápido y asequible en áreas sin acceso a servicios tradicionales, compitiendo a nivel mundial con proyectos como Starlink de Elon Musk.

Fuentes: BCU, DGI, GUB.UY, INE, BROU


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Resumen Económico l Noviembre 2023

Resumen Económico l Noviembre 2023

COTIZACIÓN

El dólar interbancario fondo cerró el 30 de Noviembre con un promedio de $39,119. Durante este mes disminuyó un 2,1%  y lleva una baja acumulada en el año de 2.38% comparando la cotización de ayer en relación a la última de 2022.

En la pizarra del Banco República, el billete verde cerro en $37,90 para la compra y $40,30 para la venta.

En Argentina, el billete verde en el mercado oficial continúo subiendo y cotizo AR$360.50 aumentando un 3.01% en Noviembre. Mientras tanto, el dólar blue (dólar paralelo) bajó y cotizó en el entorno de los $905.00 disminuyendo un 6,70%. 

En Brasil, el dólar subió y cerro en R$ 4,931 bajando un 1,53% en total del mes de Noviembre.

El Euro bajó frente al dólar cotizando US$ 1.0889.

 

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR DE PRODUCTOS NACIONALES

El IPPN de Noviembre 2023, registra una variación mensual del 0,98%. Con lo que respecta su variación anual acumulada, es decir de Diciembre 2022 a Noviembre 2023, fue del -2,98%.  Por otra parte, al analizar la variación en los últimos 12 meses, se modificó un -3,21%.

 

DÉFICIT FISCAL

El déficit fiscal de Octubre subió tres decimas de punto porcentual y se ubicó en el equivalente a 4.3% del PBI en los 12 meses cerrados a Octubre. Según el Ministerio de Economía se debe a la caída en los ingresos, enfatizando en una menor recaudación de la DGI y a un mal desempeño de las empresas públicas.

El indicador de las cuentas públicas  alcanzó un mínimo de 2,5% del PBI en setiembre del año pasado y desde entonces ha aumentado. La rendición de cuentas del gobierno estimó que este año cerrará con un déficit fiscal de 3,2% y para 2024 de 2,7%.

 

IPC

Según los datos publicados por el INE, el Índice de Precios del Consumo un incremento durante el mes de noviembre un 0.34%, generando una inflación anual de un 5%.  

El aumento de precios se vio reflejado mayoritariamente en los rubros de Mobiliario, enseres domésticos y demás artículos de los hogares con un 1.2%. Este porcentaje fue seguido por la variación de 1% de Recreación, deporte y cultura y 0.92% de Transporte

 

SALARIO REAL

Según el INE, el salario real mantuvo su dinamismo con respecto a meses anteriores y aumentó en octubre un 4,6% en términos interanuales. El sector público incrementó un 4,3%, mientras que para los públicos de 5,1%.

 

URUGUAY: INOVACIÓN FINANCIERA Y MEDIO AMBIENTE

En los últimos años, el gobierno uruguayo se ha propuesto utilizar la tecnología emergente junto con metodologías financieras creativas para lograr una mejoría en la calidad de vida de sus ciudadanos y del planeta. Entre estas acciones, han pedido un préstamo de 350 millones de dólares al  Banco Mundial , siendo el primer crédito de este organismo cuyo objetivo está enfocado en ambiciosas metas ambientales. Además, Uruguay emitió un bono de USD 700 millones para abordar el cambio climático, destacando la necesidad de aprovechar oportunidades que impulsen avances tecnológicos e innovaciones financieras. (Continuar Leyendo)

 

BCU

El Banco Central del Uruguay ha establecido a mediados de Octubre la Tasa de Política Monetaria (TPM) en un 9,25%.  Se concluyó dicha acción por parte del BCU luego de analizar el panorama nacional e internacional ya que a nivel global,  se observan una desaceleración económica generalizada, especialmente en China, prevista para el resto del año y el próximo.

Al reducir esta tasa, se busca impulsar el crédito y, en consecuencia, fomentar el consumo y por tanto una expansión económica en el segundo semestre del año. En su comunicado, el BCU indicó que la TPM está cerca de finalizar su ciclo de disminución. Los futuros cambios dependerán de la evolución de la inflación, el alineamiento de las expectativas y la situación tanto local como internacional.

 

IPF

La Universidad Católica llevó a cabo un estudio comparativo entre las ciudades de Concordia y Salto utilizando el Indicador de Precios de Frontera. Este análisis indica que comprar una variedad de bienes y servicios en la ciudad uruguaya es un 180% más caro que hacerlo en la ciudad argentina. Se destaca en el informe que la diferencia de precios entre ambas localidades en la medición de Septiembre ha aumentado un 43% en relación con la medición previa, situándose en el nivel máximo registrado. Este incremento en la disparidad de precios se produce a pesar de la inflación registrada en Argentina.

 

ICC

El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) aumentó en octubre a alrededor de 54.8, mostrando un incremento de 3.4 puntos desde agosto y 5.4 puntos en comparación con el año anterior.

Este crecimiento mantuvo al ICC en la categoría de moderado optimismo por dos meses seguidos. Los subíndices que lo componen mejoraron, destacando el impulso en la disposición para comprar bienes duraderos, seguido por una percepción más favorable de la situación personal y del país. A nivel anual, los tres componentes del ICC mostraron un incremento generalizado. La perspectiva sobre la situación económica personal reflejó cierta ambivalencia entre el pesimismo actual y el optimismo futuro. En cuanto a la situación económica del país, se observó un aumento de confianza a uno y tres años, siendo más pronunciado para el próximo año.

 

TURISMO

Según datos divulgados por la Cruise Line International  Association (CLIA),  Uruguay tendrá en esta temporada 229 desembarques siendo 155 en Montevideo y 74 para Punta del Este. Estos datos implican un incremento de alrededor de 15% en las escalas de Cruceros en comparación con la temporada pasada, que ya había sido estimada como la mejor de los últimos ocho años en Uruguay.

 

VEHÍCULOS

La Asociación del Comercio Automotor del Uruguay (ACAU) compartió los datos sobre la venta de vehículos a nivel nacional. El mes de octubre contó con un aumento en la venta de unidades nuevas, siendo así el sexto mes consecutivo con esta tendencia. Se trata del mejor mes de ventas en lo que va de este año, pues se comercializaron 5.637 vehículos 0 km, 15% que el mismo mes en 2022. En el período enero- octubre se vendieron 48.143 vehículos nuevos, lo que significa 8% más respecto a igual período de 2022.


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Resumen Económico | Octubre 2023

Resumen Económico | Octubre 2023

COTIZACIÓN

El dólar interbancario fondo subió el 31 de Octubre subió un 0.06% con un promedio de $39,974. Durante Octubre aumentó un 3,68% siendo la mayor suma mensual desde el comienzo de la pandemia de Covid-19 en marzo del 2020.

En la pizarra del Banco República, el billete verde cerro en $38,80 para la compra y $41,20 para la venta.

En lo que va del 2023, el dólar lleva una baja acumulada de 0,24% (comparando la cotización de ayer en relación a la última del 2022).

En Argentina, el billete verde en el mercado oficial continúo subiendo y cotizo AR$350.00 aumentando un 0.01% en Octubre. Mientras tanto, el dólar blue (dólar paralelo) bajó y cotizó en el entorno de los $920.00 aumentando un 15,00%. 

En Brasil, el dólar bajó y cerro en R$ 5,058 aumentando un 1,00% en total del mes de Octubre.

El Euro bajó frente al dólar cotizando US$ 1.0581.

 

ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMO

Según el último informe del Instituto Nacional de Estadística (INE), el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió este indicador del 3,87% en septiembre a 4,3% en octubre  siendo una diferencia de un 0,63%, interrumpiendo con los cinco meses consecutivos de caídas. Los principales elementos cuyo impacto tuvo fue en el aumento del dólar, los combustibles y las verduras.

 

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR DE PRODUCTOS NACIONALES

El IPPN de Octubre 2023, registra una variación mensual del 1,49%. Con lo que respecta su variación anual acumulada, es decir de Diciembre 2022 a Octubre 2023, fue del -2,03%.  Por otra parte,  al analizar la variación en los últimos 12 meses, se modificó un -5,64%.

 

DÉFICIT FISCAL

El déficit fiscal subió tres decimas de punto porcentual y se ubicó en el equivalente a 4.3% del PBI en los 12 meses cerrados a Setiembre. Según el Ministerio de Economía se debe a la caída en los ingresos, enfatizando en una menor recaudación de la DGI y a un mal desempeño de las empresas públicas.

El indicador de las cuentas públicas  alcanzó un mínimo de 2,5% del PBI en setiembre del año pasado y desde entonces ha aumentado. La rendición de cuentas del gobierno estimó que este año cerrará con un déficit fiscal de 3,2% y para 2024 de 2,7%.

 

SALARIO REAL

Según el INE, el salario real mantuvo su dinamismo con respecto a meses anteriores y aumentó en setiembre un 4,8% en términos interanuales. El índice Medio de Salarios aumentó un 8,9%, mientras la inflación de este mismo período fue de 3,87%.

El sector público incrementó un 5% mientras que el privado un 3,7% real.

 

EMPRESAS

  • La empresa multinacional Google, tiene planes de construir el centro de datos para Uruguay. Por consiguiente, a fin de mes representantes de Google Eleonora Rabinovich y Tamar Colodenco anunciaron que la empresa ha presentado el Estudio de Impacto Ambiental y el Documento de Proyecto, como parte del proceso para obtener la Autorización Ambiental Previa. Ver más
  • ANCAP tuvo una ganancia de U$S 132 millones en el tercer trimestre del año al sumar todas sus unidades de negocio.  Esta cifra se reparte en USD 45 millones de los negocios no monopólicos, USD 29 millones del neto de los resultados de las empresas vinculadas, USD 31 millones del resultado de ventas a UTE para generación eléctrica, USD 6 millones en otros ingresos, USD 22 millones por la apreciación del peso uruguayo y USD 5 millones por impuesto diferido a impuesto a la renta.

 

  • La empresa de inversores argentinos y uruguayos Corredor Logístico Multimodal, más conocida como CLM, presentó en el MTOP (Ministerio de Transporte y Obras Públicas) una iniciativa para ampliar el puerto y crear una terminal para buques de carga y cruceros junto con un área de actividades náuticas recreativas en la cuidad rochense de La Paloma.

 

Fuentes: INE, BCU


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