La Deuda Externa del Sector Privado en Argentina: Rumbo a los USD 100.000 Millones

La Deuda Externa del Sector Privado en Argentina: Rumbo a los USD 100.000 Millones

La deuda extranjera de las entidades privadas en Argentina ha experimentado un continuo aumento durante más de una década y está en camino de superar la cifra de 100.000 millones de dólares entre todas las partes involucradas en la economía del país.

De acuerdo con el informe más reciente de la balanza de pagos publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), en junio de este año, el sector privado en Argentina tenía pasivos por un total de 93.413 millones de dólares. Esto representa un incremento 5,4% en tan solo 3 meses, lo que equivale a 4.821 millones de dólares, ya que al comienzo del primer trimestre la deuda ascendía a 88.591 millones de dólares. Estos datos confirman la tendencia de aumento en la deuda del sector privado, que se ha mantenido a lo largo de varios años.

En cuanto a la composición de la deuda actual del sector privado, de los 93.412 millones de dólares de deuda externa privada, 88.844 millones de dólares corresponden a sociedades no financieras, hogares e Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares (ISFLSH).

En total, la deuda externa privada asciende a 93.412 millones de dólares, con una parte significativa relacionada con la inversión directa y créditos comerciales, lo que refleja la complejidad de la estructura de endeudamiento del sector privado en Argentina.

Los 1.650 millones de dólares restantes se atribuyen a la categoría de «otras sociedades financieras». Dentro de esta categoría, los actores económicos deben:

– Créditos y anticipos comerciales: 743 millones de dólares.
– Préstamos: 547 millones de dólares.
– Títulos de deuda: 351 millones de dólares.
– Otros pasivos de deuda: 10 millones de dólares.

El aumento en el endeudamiento del sector privado argentino se ha producido en un contexto en el que las empresas y los importadores se han visto obligados a recurrir al crédito comercial para mantener su funcionamiento normal debido a la restricción en el acceso al mercado de divisas.

Sin embargo, es importante señalar que el crecimiento de la deuda no se limita únicamente a los primeros seis meses de 2023 ni al inicio de las medidas restrictivas introducidas por el gobierno actual. Esta tendencia se ha mantenido durante muchos años. Si tomamos como punto de referencia el segundo trimestre de 2013, los datos del INDEC muestran que en la última década, la deuda externa privada ha aumentado en 27.012 millones de dólares, pasando de 66.400 millones de dólares en 2013 a 93.413 millones de dólares en la actualidad. De hecho, en la última década, se pueden identificar tres momentos en los que el incremento de la deuda de los privados argentinos ha aumentado considerablemente.

1. Segundo Trimestre de 2015: En este período, la deuda externa privada experimentó un aumento significativo, pasando de 62.500 millones de dólares a 67.456 millones de dólares, lo que representó un incremento del 7,93%. La mayor parte de esta deuda se atribuye a sociedades no financieras, hogares e Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares (ISFLSH), quienes asumieron un pasivo de 3.609 millones de dólares en tan solo un trimestre. Las sociedades captadoras de depósitos, excepto el Banco Central, también aumentaron su endeudamiento en 874 millones de dólares en el mismo período.

2. Cuarto Trimestre de 2017: En este trimestre, se produjo un segundo aumento importante en la deuda externa privada, con un aumento del 7,68%. La deuda total del sector privado alcanzó un total de 73.260 millones de dólares. Las sociedades no financieras asumieron un pasivo de 4.290 millones de dólares, de los cuales 2.205 millones de dólares se relacionaron con créditos y anticipos comerciales a largo plazo.

3. Tercer Trimestre de 2022: El tercer punto de inflexión más reciente tuvo lugar en este trimestre, con el aumento más significativo en el período analizado. La deuda del sector privado aumentó en 8.338 millones de dólares, lo que representó un incremento del 10%. En este punto, se destacó el incremento en la deuda por inversión directa, que involucra créditos entre empresas. Las sociedades no financieras asumieron una deuda de 3.962 millones de dólares en el mismo período.

Estos momentos de aumento en la deuda externa privada han marcado períodos de crecimiento significativo en las obligaciones financieras de los actores privados en Argentina.

¿A que se debe el aumento de la deuda?

El crecimiento de la deuda externa privada en Argentina se debe a varios factores, según explican los analistas del Banco Central (BCRA):

1. Aumento de la deuda comercial: El incremento de la deuda en el último trimestre se debe principalmente al aumento de la deuda comercial. Esto sugiere que las empresas y actores económicos han recurrido al crédito comercial para mantener sus operaciones en un contexto de acceso limitado al mercado de divisas. La deuda comercial se refiere a los pasivos relacionados con las importaciones y exportaciones de bienes.

2. Cancelaciones netas de deuda financiera: Junto con el aumento de la deuda comercial, también se observan cancelaciones netas de deuda financiera. Esto podría estar relacionado con la necesidad de las empresas de equilibrar sus obligaciones financieras.

3. Deuda externa por exportaciones de bienes: La deuda externa relacionada con las exportaciones de bienes ha experimentado un crecimiento, lo que podría indicar una mayor necesidad de financiamiento para el comercio internacional. Este aumento se explica en parte por la reinstauración del «Programa de Incremento Exportador (PIE)», que estableció un tipo de cambio favorable para las liquidaciones en el mercado de cambios de las exportaciones de soja y otros productos.

 


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PROYECTA URUGUAY convoca emprendimientos extranjeros para instalarse

PROYECTA URUGUAY convoca emprendimientos extranjeros para instalarse

La Agencia Nacional de Investigación e Innovación (ANII) reedita el programa de aceleración Proyecta Uruguay en el que las empresas seleccionadas podrán conseguir un apoyo de hasta US$ 70.000 no reembolsables. Para esto deberán instalarse en Uruguay, generar empleo de calidad, así como exportaciones o ventas en el mercado interno. Los emprendedores pueden postular hasta el 6 de julio.

Se trata de la segunda edición del programa que apunta principalmente a emprendimientos de la región, aunque pueden presentarse de cualquier parte del mundo. El requisito principal es que sean innovadores con respecto a la oferta de productos o en procesos empresariales ya existentes en Uruguay.

El programa consta de dos fases. Las empresas seleccionadas deberán participar de una fase de preaceleración, que incluye talleres online con información relevante para instalar la empresa en Uruguay. Esta etapa finaliza con una presentación en formato “elevator pitch” ante un comité de evaluación e inversores (locales y regionales vinculados a ANII).

Los emprendimientos seleccionados para la segunda etapa recibirán un financiamiento no reembolsable que podrá alcanzar los US$ 70.000 (en modalidad de apoyo no reembolsable), correspondiente al 70% del costo reconocible del proyecto (los emprendimientos deben aportar al menos el 30% restante).

Quienes alcancen esta fase de aceleración, deberán instalar la empresa en Uruguay, pero no es requisito que el mismo emprendedor que postuló al programa se mude al país, por ejemplo, podrán contratar un country mánager local. El requisito es que la empresa tenga al inicio al menos un colaborador trabajando en el país.

Las empresas deberán tener al menos un año de facturación y tener el objetivo de desarrollar operaciones en Uruguay o la exploración comercial del mercado uruguayo.

Esta iniciativa se suma a otras que el Estado uruguayo impulsa para atraer inversiones extranjeras, pero esta vez con foco en la innovación.

En la primera edición de Proyecta Uruguay (2019) participaron 24 emprendimientos de la región y 12 transitaron exitosamente la etapa de preaceleración, captando el interés de inversores locales y regionales. Estos emprendimientos invirtieron más de US$ 100.000 (en 2020) en la contratación de personal y de servicios profesionales en el país.

ANII otorgó un apoyo económico a estas empresas para que continuaran sus actividades en el país y concretaran la inversión privada. El resultado fue exitoso: seis de esos emprendimientos consiguieron inversión privada, con rondas entre USD 25.000 y USD 2.000.000, que fueron complementadas por ANII con subsidios hasta USD 40.000 (y otros proyectos continúan negociando con inversores privados).

Ver video Proyecta URUGUAY aquí 

Fuente: Uruguay XXI


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